?作为资本市场的服务者和参与者，银行、保险、券商、基金、信托等金融机构同样借助资本市场的力量破浪前行，在自身发展壮大的同时，为广大投资者创造了收益，在资本市场服务中发挥着重要的作用
《投资时报》记者 汤巾
超过4000家上市公司、投资者超过1.6亿户、A股总市值超过70万亿元……一连串亮眼的数字彰显着中国资本市场30年沐风栉雨、稳扎稳打所取得的累累硕果。
作为资本市场的服务者和参与者，银行、保险、券商、基金、信托等金融机构与资本市场一路相伴、共生共荣，借助资本市场的力量破浪前行、蓬勃发展，并在自身发展壮大的同时，持续为广大投资者创造收益，在资本市场建设中发挥着重要的作用。截至2020年年中，中国金融机构资产管理规模已经排在世界第三位。
在A股市场，金融板块占据最大权重。据Wind数据，截至2020年12月20日，A股总市值为79.53万亿元，其中金融行业市值为13.68万亿元，占比为17.2%，市场地位不言而喻。金融板块的涨跌，对整个大盘的走势具有重大影响，可以说是市场的风向标。
按证监会行业分类，金融业共纳入122家上市公司，其中包括证券公司40家，银行37家、保险公司五家、信托公司两家，期货公司两家，以及其他金融概念公司。
截至2020年12月20日，在A股市值排名前十大个股中，金融股占据六席，包括工商银行、农业银行、中国平安、招商银行、中国人寿、中国银行。
另一方面，金融机构也是资本市场上主要的机构投资者，持有A股市值比例不断提升，承担起资本市场“压舱石”的角色。
2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，也是全球经济遭遇新冠肺炎疫情严峻考验之年。“三十而立”的中国资本市场走过了怎样的路程？上市公司发展经历了何种变化？疫后经济复苏中，各家金融机构发挥了怎样的作用？而立之年再出发，中国上市公司如何继续发展壮大？
为了探寻答案并鼓励、表彰优秀者，《投资时报》社联合标点财经研究院重磅推出“乘风破浪——中国资本市场30年”大型专题，书写各大上市公司、金融机构一路成长的故事及未来的精彩，并对优秀者颁发“中国资本市场30周年特别贡献奖”“中国资本市场30周年创新发展奖”等公司及个人奖项。
经过前期紧锣密鼓的推进，数轮评审、选拔，一批为新时代资本市场健康发展具有特别贡献、在创新发展方面屡有建树的金融机构脱颖而出。北京银行、广发证券股份有限公司、天弘基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、国泰基金管理有限公司、云南国际信托有限公司喜获《投资时报》社与标点财经研究院颁发的“中国资本市场30周年特别贡献奖”；渤海银行股份有限公司、北京人寿保险股份有限公司等一批公司喜获“中国资本市场30周年创新发展奖”；中宏保险首席执行官兼总经理张凯等则获得“中国资本市场30周年卓越女性领袖”等个人奖项。
证券公司是服务资本市场主力
以往国内的金融结构一直以间接融资为主，而大力发展资本市场，改变直接融资与间接融资的不平衡格局，正是未来金融改革的一大要点。
近日，中国证监会主席易会满表示，党的十九届五中全会提出，全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重，是“十四五”时期资本市场实现高质量发展的战略目标和重点任务。
易会满强调发展直接融资是资本市场的重要使命，并明确六大重点任务：一是全面实行股票发行注册制，拓宽直接融资入口；二是健全中国特色多层次资本市场体系，增强直接融资包容性；三是推动上市公司提高质量，夯实直接融资发展基石；四是深入推进债券市场创新发展，丰富直接融资工具；五是加快发展私募股权基金，突出创新资本战略作用；六是大力推动长期资金入市，充沛直接融资源头活水。
在发展直接融资的过程中，各类金融机构的作用不可或缺，首当其冲的就是证券公司。其身上的时代烙印，无不折射出中国资本市场30年间的激荡历程。
1984年11月，飞乐音响股份有限公司成为上海第一家公开发行股票的企业。1986年9月26日，上海建立第一家证券柜台交易点，即中国工商银行上海信托投资公司静安证券营业部（申银证券的前身），开始办理由其代理发行的延中实业和飞乐音响两家公司股票的代销与代购业务。1990年12月19日，上海证券交易所正式开业，揭开中国证券市场崭新的一页。此后，证券公司也如雨后春笋般不断涌现，如今已经超过130家。
根据中国证券业协会发布的信息，截至2020年9月30日，135家证券公司总资产为8.57万亿元，净资产为2.24万亿元，净资本为1.79万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.56万亿元，受托管理资金本金总额11.23万亿元。
作为主要服务于资本市场的中介机构，证券公司顺应资本市场发展大潮，业务逐渐走向多元化，目前业务范围涵盖证券经纪，证券自营，证券承销与保荐，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，直接投资业务，证券投资基金代销，为期货公司提供中间介绍业务，融资融券业务，代销金融产品，股票期权做市业务等。
随着全面实行股票发行注册制箭在弦上，资本市场基础制度建设将完成重要一环，证券公司在资本市场中的重要性也愈发凸显，有望迎来新的发展契机。
在此背景下，有业内人士认为，证券公司要构建双循环新发展格局，努力在投融资两端发挥更积极作用。通过打造更专业的大投行体系，以自身更高质量的发展继续服务实体经济。
机构投资者是资本市场压舱石
除了证券公司，银行、保险、基金、信托等各类金融机构同样在资金融通、资产管理、风险保障等方面发挥着重要作用，是资本市场发展过程中不可缺少的力量，更是大资管时代的主力军。保险、公募基金、私募基金、银行理财子公司等专业机构投资者历经市场风雨洗礼，积累了丰富的投资经验，力量日益崛起，为资本市场提供了大量的长线资金，成为资本市场稳定运行的“压舱石”。
中国银保监会数据显示，2020年三季度末，银行业金融机构本外币资产315.2万亿元，同比增长10.5%。其中，大型商业银行本外币资产128.3万亿元，占比40.7%，资产总额同比增长10.6%；股份制商业银行本外币资产56.4万亿元，占比17.9%，资产总额同比增长12.6%。
近两年，银行理财子公司加速扩容，目前全国已有20余家银行理财子公司获批开业和筹建，将通过更加丰富的理财投资配置组合来助力多层次的资本市场建设。
保险资金是机构投资者中的主力之一。数据显示，2020年三季度末，保险公司总资产22.4万亿元，较年初增长9.1%；保险资金投资A股占总市值的3.44%，投资债券规模占中国债券市场总规模的6.49%。
银保监会资金部主任袁序成表示，历经十数年的探索，我国保险资金运用与监管取得了初步成效，主要体现在四个方面：一是有效地支持了保险主业快速发展；二是有力地支持了实体经济和资本市场建设；三是培育并巩固了长期稳健投资的核心优势，形成较强的长期资金管理能力和大类资产配置能力；四是建立健全了保险资金运用监管制度体系。
他还表示，目前保险资金通过投资股票、债券和保险资管产品等方式为实体经济提供融资支持近16万亿元，并充分发挥长期稳定投资优势，积极参与资本市场建设。
信托行业则在“资管新规”等监管要求引导下，有序压降融资和通道类业务规模。中国信托业协会发布的数据显示，2020年三季度末，信托业受托管理的信托资产余额为20.86万亿元。这个数字虽然相比年初有所下降，但分析人士认为，行业管理规模的持续下降主要是顺应监管导向、主动控增速和调结构的结果，表明行业正从注重规模转向注重发展质量。
今年5月，银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》，设置了非标债权融资占比不超过50%的红线，受市场刺激，信托公司纷纷布局证券投资信托业务。截至2020年三季末，投向证券市场的信托资金总额为2.21万亿元，较上年末增加2538.14亿元，增长幅度达12.95%。
银保监会副主席曹宇日前表示，鼓励信托公司主动调整业务结构，压降融资类信托规模，更多开展证券投资信托等业务，引导信托资金加大对资本市场、财富管理等领域的支持力度。
此外，走过了22年历程的公募基金，已经成为A股市场上最大的机构投资者。公募基金管理规模从1998年底的100亿元，到如今超过18万亿元，公募管理机构也从最初的“老十家”，到如今超过140家。基金公司在资本市场的牛熊转换中饱经历练，为大量投资者创造了收益。
随着资本市场回暖，今年以来新基金发行规模超过3万亿元，可谓史无前例。愈来愈多的投资者接受价值投资理念，选择借助基金公司的专业能力赚取投资收益。中国银河证券基金研究中心的统计显示，截至2020年三季度末，公募基金持有A股市值合计3.87万亿元，占两市流通总市值的6.75%。银河证券认为，该指标重回6%以上，说明最近几年大力发展权益基金取得了可喜的成果，也是公募基金作为市场主要机构投资者实力的体现。
总体而言，依托于资本市场走向完善和成熟，金融机构在自身取得长足发展的同时，也成为资本市场体系中不可或缺的中坚力量。站在历史角度来看，中国资本市场已经进入高质量发展新阶段，金融机构如何抓住变革机遇，打造核心竞争力，并在大资管竞争中突围？未来考验还在继续。
